Het Chinese bedrijf Evergrande is begonnen met het terugbetalen van investeerders. Opmerkelijk is dat ze dit doen met onroerend goed. Het is duidelijk dat ‘s werelds vastgoedontwikkelaar met de grootste schuldenlast deze week voor een belangrijke test staat.
De gevolgen hiervan zien we vandaag terug in alle financiële markten. Op deze maandag kunnen we stevige dalingen noteren in de cryptocurrency en de financiële markten over heel de wereld.
Grote banken hebben naar verluidt te horen gekregen dat ze geen rentebetalingen zullen ontvangen op leningen die maandag verschuldigd zijn, terwijl rentebetalingen van 84 miljoen dollar (72 miljoen Euro) op de obligaties van het bedrijf ook op donderdag verschuldigd zijn.
De groeiende schuldproblemen van de vastgoedgigant hebben de vrees aangewakkerd voor de gevolgen van een mogelijke ineenstorting van het bedrijf voor de Chinese economie.
Waarom zit Evergrande in de problemen?
Evergrande groeide uit tot een van China’s grootste bedrijven door meer dan $300 miljard (£217 miljard) te lenen.
Vorig jaar voerde Peking nieuwe regels in om de schulden van grote vastgoedontwikkelaars in de hand te houden.
De nieuwe maatregelen leidden ertoe dat Evergrande zijn vastgoed tegen grote kortingen aanbood om ervoor te zorgen dat er geld binnenkwam om het bedrijf draaiende te houden.
Nu heeft het bedrijf moeite om de rentebetalingen op zijn schulden te voldoen.
Door deze onzekerheid is de koers van het aandeel Evergrande dit jaar met ongeveer 85% gedaald. De obligaties van Evergrande hebben ook een lagere rating gekregen van de internationale kredietbeoordelaars.
Wat maakt het uit als Evergrande instort?
Er zijn verschillende redenen waarom de problemen van Evergrande ernstig zijn.
Ten eerste hebben veel mensen onroerend goed van Evergrande gekocht nog voor de bouwwerkzaamheden begonnen. Zij hebben aanbetalingen gedaan en zouden dat geld kunnen verliezen als Evergrande failliet gaat.
Daarnaast zijn er de bedrijven die zaken doen met Evergrande. Ondernemingen zoals bouw- en ontwerpbedrijven en leveranciers van materialen lopen het risico grote verliezen te lijden, waardoor zij failliet zouden kunnen gaan.
Ten derde zijn er de mogelijke gevolgen voor China’s financiële systeem.
“De financiële gevolgen zouden verstrekkend zijn. Evergrande heeft naar verluidt schulden bij ongeveer 171 binnenlandse banken en 121 andere financiële bedrijven,” vertelde Mattie Bekink van de Economist Intelligence Unit (EIU) aan de BBC.
Als Evergrande in gebreke blijft, kunnen banken en andere kredietverstrekkers gedwongen worden om minder uit te lenen.
Dit kan leiden tot een zogeheten credit crunch, waarbij bedrijven moeite hebben om tegen betaalbare tarieven geld te lenen.
Een kredietschaarste zou zeer slecht nieuws zijn voor de op een na grootste economie ter wereld, omdat bedrijven die niet kunnen lenen moeilijk kunnen groeien en in sommige gevallen hun activiteiten niet kunnen voortzetten.
Dit kan ook buitenlandse investeerders verontrusten, die China mogelijk als een minder aantrekkelijke plaats zien om hun geld in te steken. De oorlog in Oekraïne staat hier volledig los van, maar zorgt ook voor onzekerheden bij investeerders, dit weerspiegelt zich momeneel in wisselvallige koersen op de meeste markten.
Is Evergrande “te groot om te falen”?
De zeer ernstige gevolgen van het faillissement van zo’n zwaar in de schulden stekend bedrijf heeft sommige analisten ertoe gebracht te suggereren dat Peking zou kunnen ingrijpen om het bedrijf te redden.
“In plaats van het risico te lopen dat de toeleveringsketens worden verstoord en huiseigenaren boos worden, denken wij dat de regering waarschijnlijk een manier zal vinden om ervoor te zorgen dat de kernactiviteiten van Evergrande overleven.” zei Mattie Bekink.
Anderen zijn daar echter niet zo zeker van.
In een bericht op de Chinese chat-app WeChat zei de invloedrijke hoofdredacteur van de door de staat gesteunde krant Global Times, Hu Xijin, dat Evergrande niet moet rekenen op een reddingsoperatie van de overheid en in plaats daarvan zichzelf moet redden.
Dit strookt ook met Pekings streven om de schuldenlast van bedrijven terug te dringen, wat betekent dat zo’n high profile reddingsoperatie kan worden gezien als een slecht voorbeeld.
Wat doet Evergrande?
Zakenman Hui Ka Yan richtte Evergrande, voorheen bekend als de Hengda Group, in 1996 op in Guangzhou, Zuid-China.
Evergrande Real Estate bezit momenteel meer dan 1.300 projecten in meer dan 280 steden in heel China.
De bredere Evergrande Group omvat nu veel meer dan alleen vastgoedontwikkeling.
Het bedrijf houdt zich bezig met vermogensbeheer. Als ook met het maken van elektrische auto’s en het produceren van voedsel en dranken. De groep is zelfs eigenaar van een van de grootste voetbalteams van het land – Guangzhou FC.
De heer Hui heeft een persoonlijk fortuin van ongeveer 10,6 miljard dollar, volgens Forbes.
4 Comments
Thanks for the website it is truly an elaborate website, thanks for making it.
Very informative article thank you for posting.
Truly an informative post thanks for sending.
Great text can’t imagine a more incredible text.